时辰：2023-05-18 15:44:31
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跟着《证券投资基金操持暂行方法》的颁发实行及“开元”、“金泰”证券投资基金的标准设立,我国证券投资基金业敏捷生长,并已慢慢生长为我国证券市场上影响力最大的机构投资者之一。可是,我国证券投资基金在高速生长的同时,依然面对着一些题目,首要包含来自外部的客观题目和基于外部操持规模的题目,本文仅对我国证券投资基金面对的来自外环境的题目停止阐发,并提出响应的对策。
一、我国证券投资基金所面对的非外部操持规模题目
(一)我国证券市场的政策市特色加大了证券投资基金系统危险
我国的证券市场是在当局主导下生长壮大起来的,固然市场身分所阐扬的感化在增添,可是政策依然是决议我国证券市场走向的首要身分。有关专家曾对我国证券市场的危险停止实证阐发,成果标明我国证券市场的系统危险高达60%,非系统危险为40%,而东方成熟证券市场的系统危险普通为25%,非系统危险为75%。从股票市场十年的生长历程来看,每次转机都伴跟侧重大政策的出台,市场在政策的搅扰下阐扬着微小的感化.是以我国的证券市场很难阐扬作为我国 经济 运转晴雨表的感化。普通而言,证券投资基金投资组合只能分离非系统危险,却对系统危险能干为力。因为我国证券市场的政策市特色,只要能够或许或许或许精确展望和实时掌握政策的变革,并接纳响应的投资决议打算,才能够或许或许或许分离系统危险,而对政策的变革,证券投资基金是难以精确展望的。是以,我国证券市场的政策市特色无疑加大了我国证券投资基金的系统危险。
(二)相干法令律例的不健全、不明白严峻影响证券投资基金的安康生长
今朝,国际证券投资基金业羁系的法令系统还不完整成立起来。在基金业发财的美国,对共同基金的标准和羁系,不独一证券法、投资公法令、投资参谋法,并且有基金行业的自律,国际今朝基金羁系所根据的是《证券投资基金操持暂行方法》,行业自律和基金操持人的自我监控尚处于摸索当中。
同我国的上市公司一样,我国基金操持公司也遍及存在拜托题目。基金持有人拜托信任人支配基金持有人的权利并承当响应的义务,基金操持人受托操持基金,基金托管人监视基金操持人的现实运作。今朝在我国基金的现实运作中,还不信任人这一法令主体,基金托管人在某种程度上兼任了信任人的脚色。根据有关划定,基金托管人只能由四大国有贸易银行担负。因为法令律例上的缺点,四大国有贸易银行的托管人职责仅仅限于基金的 管帐 核算和基金资产的托管,而面对基金运作中违规支配和损害基金持有人好处时,接纳何种法令步履,实行何种法令法式,还不明白的划定,对基金的操持和赏罚完整经由历程证监会的行政惩罚来完成。且惩罚多来自行政手腕,极有能够或许或许为基金操持公司损害基金持有人好处而不受法令制裁留下隐患。
从现实的运作成果来看,我国基金操持中的拜托人和人只是法令情势上的干系,拜托人没法经由历程法令手腕和轨制支配来提防人的品德危险,当人未能实行诚信义务的时辰,好处丧失就不可避免,而当好处丧失发生后,也不响应的法令轨制来保证拜托人追偿因为人步履不妥所组成的丧失。
对现阶段的基金操持公司而言,固然在情势上修建了公司操持布局和各项规章轨制,可是因为国有化的偏向, 古代 企业 轨制所请求的束缚和制衡精力却远未在现实公司运作中得以真正表现,自律程度的凹凸决议着基金操持公司的标准程度。是以,拜托题目就不可避免。
(三)投资者到场证券投资的熟习稀薄,对基金缺少熟习
投资基金最初发生于英国,但今朝最发财的是美国。投资基金在美国成为共同基金(MutualFund),把很多投资者差别的投资份额聚集起来,交由专业的投资司理停止支配,所得收益按投资者出资比例分享。投资基金本色是一种 金融 信任。今朝国际投资者对基金缺少熟习,一方面以为投资基金不如投资股票;另外一方面以为投资基金不如存款,因为后者宁静系数更高。实在,基金既有股票的收益性,又有存款的宁静性,不进程度都略低些它是一种介于股票和存款之间的投资种类。投资者不熟习到这一点的首要缘由能够或许或许是因为国际住民金融投资熟习稀薄,到场证券投资的程度较低,我国住民证券资产占金融资产的比例尚缺少5%。
(四)证券投资基金种类单一
东方成熟证券市场,颠末一百年的生长,已组成了门类浩繁的基金产物。就投资东西而言,由股票基金、货泉市场基金、债券基金、衍生金融产物基金、夹杂基金等,股票基金外部又有生长型基金、代价型基金、均衡型基金、小企业型基金、科技型基金、行业型基金、地域或国度型基金、指数基金等。
今朝我国基金种类比拟单一,从基金范例上而言,有开放式和封锁式;就投资东西而言,独一股票基金或说股票债券夹杂基金。普通而言,一个国度金融产物的丰硕程度与该国本钱市场和货泉市场的发育程度及开放程度是紧密亲密相干的。基金产物立异所面对的题目须要证券市场的不时开放和不时成熟来处置,而不只仅经由历程仿照东方市场的产物来处置。
(五)基金操持职员本色有待进步
今朝国际证券投资基金从业职员的从业时辰还比拟短,投资技能及提防危险才能等方面缺少履历,全部操持职员步队另有待扶植;我国基金操持公司成立的时辰也较短,企业抽象还不完整成立,操持系统、运作机制等方面另有待完美。
二、完美证券投资基金操持的对策
(一)拓宽基金业 生长 的资金来历渠道
自动指点小我投资者、机构投资者将资金用于采办基金凭据,机构投资者的资金不只量大并且不变,能够或许或许为基金业的生长供给靠得住的“输血”通道。为此,可进一步放宽 保险资金投资于基金的比例,慢慢许可社会保证资金进入基金市场。美国、英国等发财国度的证券投资基金生长历程告知咱们,真正鞭策基金业生长的能源来自于养老基金的生长。跟着我国老龄生齿的不时增添, 企业 养老基金和住民养老基金系统的成立和完美势在必行。
(二)完美证券投资基金 法令 律例系统
跟着证券投资基金的不时生长,很多题目因为法令律例的缺少而没法得以实时公道的处置,常常是由行政政策取而代之,而行政政策的通明度和延续性但凡很难得以保证,法令律例的滞后性已在某种程度上障碍了证券市场的良性生长,厥效果便是市场到场者自行其是,从而致使遍及违规乃至遍及守法。
是以,成立健全以《投资基金法》为焦点的基金法令轨制系统,使基金持有人、基金托管人、基金信任人、基金操持人的位置和彼此干系经由历程法令的情势得以成立,明白市场运转法则,从而慢慢挣脱曩昔过度依靠行政指令的生长轨道,慢慢完成我国基金业生长的标准化和法制化。
(三)成立完美我国证券投资基金绩效评估系统及机构
成立完美证券投资基金绩效评估系统及机构对投资者而言是大有裨益的,起首,投资者能够或许或许借此评估基金司理完成报告请示率方针环境若何和在投资历程中对危险的节制若何。其次,投资者还能够或许或许对基金之间、基金与实行自动投资计谋的基准指数之间停止比拟,评估其绩效环境。我国证券投资基金绩效评估及机构的成立与完美,不只能够或许或许实在掩护投资人的好处,增强对基金操持公司的危险提防,并且有助于基金操持公司之间的协作,起到优越劣汰的感化,使证券投资基金真正阐扬“专家理财”的感化,充任我国证券市场的“市场不变器”。
(四)加速基金羁系市场化历程
跟着我国证券市场开放程度和市场化程度的不时进步,羁系层应慢慢调剂对质券投资基金的羁系方针,加速基金羁系市场化历程。市场化的羁系包含:掩护和增进市场的公道、公允、公然、高效和通明,掩护基金持有人好处,避免基金业内的犯法和讹诈步履。
为到达上述羁系方针,羁系局部能够或许或许支配以下羁系路子:对基金公司、托管银行及基金从业职员出格是高等操持职员步履的监视;增进基金从业职员的自律,遵照品德标准和职业标准;增强向社会公家停止基金业的信息表露,掩护公家对基金的决议信念;支配社会媒体的气力增强对基金业的监视;增强对基金公司、托管银行外部节制和危险操持的查抄力度等。
(五)完美基金从业职员资历操持轨制及鼓励机制
跟着《证券投资基金操持暂行方法》的颁发实行及“开元”、“金泰”证券投资基金的标准设立，我国证券投资基金业敏捷生长，并已慢慢生长为我国证券市场上影响力最大的机构投资者之一。可是，我国证券投资基金在高速生长的同时，依然面对着一些题目，首要包含来自外部的客观题目和基于外部操持规模的题目，本文仅对我国证券投资基金面对的来自外环境的题目停止阐发，并提出响应的对策。
一、我国证券投资基金所面对的非外部操持规模题目
(一)我国证券市场的政策市特色加大了证券投资基金系统危险
我国的证券市场是在当局主导下生长壮大起来的，固然市场身分所阐扬的感化在增添，可是政策依然是决议我国证券市场走向的首要身分。有关专家曾对我国证券市场的危险停止实证阐发，成果标明我国证券市场的系统危险高达60％，非系统危险为40％，而东方成熟证券市场的系统危险普通为25％，非系统危险为75％。从股票市场十年的生长历程来看，每次转机都伴跟侧重大政策的出台，市场在政策的搅扰下阐扬着微小的感化．是以我国的证券市场很难阐扬作为我国经济运转晴雨表的感化。普通而言，证券投资基金投资组合只能分离非系统危险，却对系统危险能干为力。因为我国证券市场的政策市特色，只要能够或许或许或许精确展望和实时掌握政策的变革，并接纳响应的投资决议打算，才能够或许或许或许分离系统危险，而对政策的变革，证券投资基金是难以精确展望的。是以，我国证券市场的政策市特色无疑加大了我国证券投资基金的系统危险。
(二)相干法令律例的不健全、不明白严峻影响证券投资基金的安康生长
今朝，国际证券投资基金业羁系的法令系统还不完整成立起来。在基金业发财的美国，对共同基金的标准和羁系，不独一证券法、投资公法令、投资参谋法，并且有基金行业的自律，国际今朝基金羁系所根据的是《证券投资基金操持暂行方法》，行业自律和基金操持人的自我监控尚处于摸索当中。
同我国的上市公司一样，我国基金操持公司也遍及存在拜托题目。基金持有人拜托信任人支配基金持有人的权利并承当响应的义务，基金操持人受托操持基金，基金托管人监视基金操持人的现实运作。今朝在我国基金的现实运作中，还不信任人这一法令主体，基金托管人在某种程度上兼任了信任人的脚色。根据有关划定，基金托管人只能由四大国有贸易银行担负。因为法令律例上的缺点，四大国有贸易银行的托管人职责仅仅限于基金的管帐核算和基金资产的托管，而面对基金运作中违规支配和损害基金持有人好处时，接纳何种法令步履，实行何种法令法式，还不明白的划定，对基金的操持和赏罚完整经由历程证监会的行政惩罚来完成。且惩罚多来自行政手腕，极有能够或许或许为基金操持公司损害基金持有人好处而不受法令制裁留下隐患。
从现实的运作成果来看，我国基金操持中的拜托人和人只是法令情势上的干系，拜托人没法经由历程法令手腕和轨制支配来提防人的品德危险，当人未能实行诚信义务的时辰，好处丧失就不可避免，而当好处丧失发生后，也不响应的法令轨制来保证拜托人追偿因为人步履不妥所组成的丧失。
对现阶段的基金操持公司而言，固然在情势上修建了公司操持布局和各项规章轨制，可是因为国有化的偏向，古代企业轨制所请求的束缚和制衡精力却远未在现实公司运作中得以真正表现，自律程度的凹凸决议着基金操持公司的标准程度。是以，拜托题目就不可避免。
(三)投资者到场证券投资的熟习稀薄，对基金缺少熟习
投资基金最初发生于英国，但今朝最发财的是美国。投资基金在美国成为共同基金(MutualFund)，把很多投资者差别的投资份额聚集起来，交由专业的投资司理停止支配，所得收益按投资者出资比例分享。投资基金本色是一种金融信任。今朝国际投资者对基金缺少熟习，一方面以为投资基金不如投资股票；另外一方面以为投资基金不如存款，因为后者宁静系数更高。实在，基金既有股票的收益性，又有存款的宁静性，不进程度都略低些它是一种介于股票和存款之间的投资种类。投资者不熟习到这一点的首要缘由能够或许或许是因为国际住民金融投资熟习稀薄，到场证券投资的程度较低，我国住民证券资产占金融资产的比例尚缺少5％。
(四)证券投资基金种类单一
东方成熟证券市场，颠末一百年的生长，已组成了门类浩繁的基金产物。就投资东西而言，由股票基金、货泉市场基金、债券基金、衍生金融产物基金、夹杂基金等，股票基金外部又有生长型基金、代价型基金、均衡型基金、小企业型基金、科技型基金、行业型基金、地域或国度型基金、指数基金等。
今朝我国基金种类比拟单一，从基金范例上而言，有开放式和封锁式；就投资东西而言，独一股票基金或说股票债券夹杂基金。普通而言，一个国度金融产物的丰硕程度与该国本钱市场和货泉市场的发育程度及开放程度是紧密亲密相干的。基金产物立异所面对的题目须要证券市场的不时开放和不时成熟来处置，而不只仅经由历程仿照东方市场的产物来处置。
(五)基金操持职员本色有待进步
今朝国际证券投资基金从业职员的从业时辰还比拟短，投资技能及提防危险才能等方面缺少履历，全部操持职员步队另有待扶植；我国基金操持公司成立的时辰也较短，企业抽象还不完整成立，操持系统、运作机制等方面另有待完美。
二、完美证券投资基金操持的对策
(一)拓宽基金业生长的资金来历渠道
自动指点小我投资者、机构投资者将资金用于采办基金凭据，机构投资者的资金不只量大并且不变，能够或许或许为基金业的生长供给靠得住的“输血”通道。为此，可进一步放宽保险资金投资于基金的比例，慢慢许可社会保证资金进入基金市场。美国、英国等发财国度的证券投资基金生长历程告知咱们，真正鞭策基金业生长的能源来自于养老基金的生长。跟着我国老龄生齿的不时增添，企业养老基金和住民养老基金系统的成立和完美势在必行。
(二)完美证券投资基金法令律例系统
跟着证券投资基金的不时生长，很多题目因为法令律例的缺少而没法得以实时公道的处置，常常是由行政政策取而代之，而行政政策的通明度和延续性但凡很难得以保证，法令律例的滞后性已在某种程度上障碍了证券市场的良性生长，厥效果便是市场到场者自行其是，从而致使遍及违规乃至遍及守法。
是以，成立健全以《投资基金法》为焦点的基金法令轨制系统，使基金持有人、基金托管人、基金信任人、基金操持人的位置和彼此干系经由历程法令的情势得以成立，明白市场运转法则，从而慢慢挣脱曩昔过度依靠行政指令的生长轨道，慢慢完成我国基金业生长的标准化和法制化。
(三)成立完美我国证券投资基金绩效评估系统及机构
成立完美证券投资基金绩效评估系统及机构对投资者而言是大有裨益的，起首，投资者能够或许或许借此评估基金司理完成报告请示率方针环境若何和在投资历程中对危险的节制若何。其次，投资者还能够或许或许对基金之间、基金与实行自动投资计谋的基准指数之间停止比拟，评估其绩效环境。我国证券投资基金绩效评估及机构的成立与完美，不只能够或许或许实在掩护投资人的好处，增强对基金操持公司的危险提防，并且有助于基金操持公司之间的协作，起到优越劣汰的感化，使证券投资基金真正阐扬“专家理财”的感化，充任我国证券市场的“市场不变器”。
(四)加速基金羁系市场化历程
跟着我国证券市场开放程度和市场化程度的不时进步，羁系层应慢慢调剂对质券投资基金的羁系方针，加速基金羁系市场化历程。市场化的羁系包含:掩护和增进市场的公道、公允、公然、高效和通明，掩护基金持有人好处，避免基金业内的犯法和讹诈步履。
为到达上述羁系方针，羁系局部能够或许或许支配以下羁系路子:对基金公司、托管银行及基金从业职员出格是高等操持职员步履的监视;增进基金从业职员的自律，遵照品德标准和职业标准;增强向社会公家停止基金业的信息表露，掩护公家对基金的决议信念;支配社会媒体的气力增强对基金业的监视;增强对基金公司、托管银行外部节制和危险操持的查抄力度等。
(五)完美基金从业职员资历操持轨制及鼓励机制
(一)我国证券市场的政策市特色加大了证券投资基金系统危险
我国的证券市场是在当局主导下生长壮大起来的，固然市场身分所阐扬的感化在增添，可是政策依然是决议我国证券市场走向的首要身分。有关专家曾对我国证券市场的危险停止实证阐发，成果标明我国证券市场的系统危险高达60％，非系统危险为40％，而东方成熟证券市场的系统危险普通为25％，非系统危险为75％。从股票市场十年的生长历程来看，每次转机都伴跟侧重大政策的出台，市场在政策的搅扰下阐扬着微小的感化．是以我国的证券市场很难阐扬作为我国经济运转晴雨表的感化。普通而言，证券投资基金投资组合只能分离非系统危险，却对系统危险能干为力。因为我国证券市场的政策市特色，只要能够或许或许或许精确展望和实时掌握政策的变革，并接纳响应的投资决议打算，才能够或许或许或许分离系统危险，而对政策的变革，证券投资基金是难以精确展望的。是以，我国证券市场的政策市特色无疑加大了我国证券投资基金的系统危险。
(二)相干法令律例的不健全、不明白严峻影响证券投资基金的安康生长
今朝，国际证券投资基金业羁系的法令系统还不完整成立起来。在基金业发财的美国，对共同基金的标准和羁系，不独一证券法、投资公法令、投资参谋法，并且有基金行业的自律，国际今朝基金羁系所根据的是《证券投资基金操持暂行方法》，行业自律和基金操持人的自我监控尚处于摸索当中。
同我国的上市公司一样，我国基金操持公司也遍及存在拜托题目。基金持有人拜托信任人支配基金持有人的权利并承当响应的义务，基金操持人受托操持基金，基金托管人监视基金操持人的现实运作。今朝在我国基金的现实运作中，还不信任人这一法令主体，基金托管人在某种程度上兼任了信任人的脚色。根据有关划定，基金托管人只能由四大国有贸易银行担负。因为法令律例上的缺点，四大国有贸易银行的托管人职责仅仅限于基金的管帐核算和基金资产的托管，而面对基金运作中违规支配和损害基金持有人好处时，接纳何种法令步履，实行何种法令法式，还不明白的划定，对基金的操持和赏罚完整经由历程证监会的行政惩罚来完成。且惩罚多来自行政手腕，极有能够或许或许为基金操持公司损害基金持有人好处而不受法令制裁留下隐患。
从现实的运作成果来看，我国基金操持中的拜托人和人只是法令情势上的干系，拜托人没法经由历程法令手腕和轨制支配来提防人的品德危险，当人未能实行诚信义务的时辰，好处丧失就不可避免，而当好处丧失发生后，也不响应的法令轨制来保证拜托人追偿因为人步履不妥所组成的丧失。
对现阶段的基金操持公司而言，固然在情势上修建了公司操持布局和各项规章轨制，可是因为国有化的偏向，古代企业轨制所请求的束缚和制衡精力却远未在现实公司运作中得以真正表现，自律程度的凹凸决议着基金操持公司的标准程度。是以，拜托题目就不可避免。
(三)投资者到场证券投资的熟习稀薄，对基金缺少熟习
投资基金最初发生于英国，但今朝最发财的是美国。投资基金在美国成为共同基金(MutualFund)，把很多投资者差别的投资份额聚集起来，交由专业的投资司理停止支配，所得收益按投资者出资比例分享。投资基金本色是一种金融信任。今朝国际投资者对基金缺少熟习，一方面以为投资基金不如投资股票；另外一方面以为投资基金不如存款，因为后者宁静系数更高。实在，基金既有股票的收益性，又有存款的宁静性，不进程度都略低些它是一种介于股票和存款之间的投资种类。投资者不熟习到这一点的首要缘由能够或许或许是因为国际住民金融投资熟习稀薄，到场证券投资的程度较低，我国住民证券资产占金融资产的比例尚缺少5％。
(四)证券投资基金种类单一
东方成熟证券市场，颠末一百年的生长，已组成了门类浩繁的基金产物。就投资东西而言，由股票基金、货泉市场基金、债券基金、衍生金融产物基金、夹杂基金等，股票基金外部又有生长型基金、代价型基金、均衡型基金、小企业型基金、科技型基金、行业型基金、地域或国度型基金、指数基金等。
今朝我国基金种类比拟单一，从基金范例上而言，有开放式和封锁式；就投资东西而言，独一股票基金或说股票债券夹杂基金。普通而言，一个国度金融产物的丰硕程度与该国本钱市场和货泉市场的发育程度及开放程度是紧密亲密相干的。基金产物立异所面对的题目须要证券市场的不时开放和不时成熟来处置，而不只仅经由历程仿照东方市场的产物来处置。
(五)基金操持职员本色有待进步
今朝国际证券投资基金从业职员的从业时辰还比拟短，投资技能及提防危险才能等方面缺少履历，全部操持职员步队另有待扶植；我国基金操持公司成立的时辰也较短，企业抽象还不完整成立，操持系统、运作机制等方面另有待完美。
二、完美证券投资基金操持的对策
(一)拓宽基金业生长的资金来历渠道
自动指点小我投资者、机构投资者将资金用于采办基金凭据，机构投资者的资金不只量大并且不变，能够或许或许为基金业的生长供给靠得住的“输血”通道。为此，可进一步放宽保险资金投资于基金的比例，慢慢许可社会保证资金进入基金市场。美国、英国等发财国度的证券投资基金生长历程告知咱们，真正鞭策基金业生长的能源来自于养老基金的生长。跟着我国老龄生齿的不时增添，企业养老基金和住民养老基金系统的成立和完美势在必行。
(二)完美证券投资基金法令律例系统
跟着证券投资基金的不时生长，很多题目因为法令律例的缺少而没法得以实时公道的处置，常常是由行政政策取而代之，而行政政策的通明度和延续性但凡很难得以保证，法令律例的滞后性已在某种程度上障碍了证券市场的良性生长，厥效果便是市场到场者自行其是，从而致使遍及违规乃至遍及守法。
是以，成立健全以《投资基金法》为焦点的基金法令轨制系统，使基金持有人、基金托管人、基金信任人、基金操持人的位置和彼此干系经由历程法令的情势得以成立，明白市场运转法则，从而慢慢挣脱曩昔过度依靠行政指令的生长轨道，慢慢完成我国基金业生长的标准化和法制化。
(三)成立完美我国证券投资基金绩效评估系统及机构
成立完美证券投资基金绩效评估系统及机构对投资者而言是大有裨益的，起首，投资者能够或许或许借此评估基金司理完成报告请示率方针环境若何和在投资历程中对危险的节制若何。其次，投资者还能够或许或许对基金之间、基金与实行自动投资计谋的基准指数之间停止比拟，评估其绩效环境。我国证券投资基金绩效评估及机构的成立与完美，不只能够或许或许实在掩护投资人的好处，增强对基金操持公司的危险提防，并且有助于基金操持公司之间的协作，起到优越劣汰的感化，使证券投资基金真正阐扬“专家理财”的感化，充任我国证券市场的“市场不变器”。
(四)加速基金羁系市场化历程
跟着我国证券市场开放程度和市场化程度的不时进步，羁系层应慢慢调剂对质券投资基金的羁系方针，加速基金羁系市场化历程。市场化的羁系包含:掩护和增进市场的公道、公允、公然、高效和通明，掩护基金持有人好处，避免基金业内的犯法和讹诈步履。
为到达上述羁系方针，羁系局部能够或许或许支配以下羁系路子:对基金公司、托管银行及基金从业职员出格是高等操持职员步履的监视;增进基金从业职员的自律，遵照品德标准和职业标准;增强向社会公家停止基金业的信息表露，掩护公家对基金的决议信念;支配社会媒体的气力增强对基金业的监视;增强对基金公司、托管银行外部节制和危险操持的查抄力度等。
(五)完美基金从业职员资历操持轨制及鼓励机制
一、基金帐户只能用于生意证券投资基金和上市国债。
二、本次开元、金泰基金刊行，仅限于天然人申购。
三、上海证券生意所的国债专户不能生意证券投资基金。
四、证券运营机构对持有基金帐户的投资者开设资金帐户，不得收取开户费。
一、我国证券投资基金的生长近况
（一）我国公募基金的生长近况
停止2015年12月尾，我国境内共有基金操持公司101家，此中中外合伙公司45家，内资公司56家；取得公募基金操持资历的证券公司或证券公司资管子公司共10家，保险资管公司1家。刊行公募基金共2722只，比上年增添54.40%，资产净值算计83971.83亿元，比上年增添85.15%。此中，封锁式基金164只，净值规模1947.72亿元，开放式基金2558只，净值规模82024.11亿元。在开放式基金中，股票基金587只，净值规模5988.13亿元；夹杂基金1184只，净值规模17948.31亿元；货泉基金220只，净值规模44371.59亿元；债券基金466只，净值规模5895.92亿元；QDII基金101只，净值规模662.53亿元。
在我国，开放式基金因其矫捷的投资编制遭到市场追捧，在证券投资基金中据有了主体位置，2015年刊行的证券投资基金中，开辟式基金占比到达92.71%，封锁式基金仅占7.29%。
我国开放式基金首要包含股票基金、夹杂基金、货泉基金、债券基金和QDII基金。2015年，除股票基金外，其余四类基金数目均显现增添趋势。此中，夹杂基金是以中等危险和较高收益的上风，份额大幅增添（46.29%），加倍投资者所喜爱；而受2015年下半年股票市场的不不变身分影响，股票基金份额自6月份起头下滑（22.95%）；货泉基金（8.60%）、债券基金（18.22%）和QDII基金（3.95%）份额则小幅增添，如图2所示。
2014年12月尾，我国公募基金规模为4.5亿元，2015年伴跟着我国证券投资基金刊行数方针疾速增添，基金份额敏捷扩增，公募基金资产净值大幅增涨，到达8.4万亿元，增幅86.7%，充实表现了证券投资基金行业杰出的生长态势。
（二）我国私募基金的生长近况
停止2015年12月尾，基金业协会已挂号私募基金操持人25005家。已备案私募基金共24054只，认缴规模5.07万亿元，实缴规模4.05万亿元。
比拟公募基金，我国私募基金跟着立异创业海潮的到来，规模敏捷扩展，加当中小企融资诉求急需取得知足，私募基金生长势不可挡。
二、我国证券投资基金生长中存在的题目
比来几年来我国证券投资基金业生长敏捷，增进了金融产物的立异，鞭策了金融市场的生长，但生长历程中本钱市场环境、基金外部操持布局及羁系等方面存在必然的题目：
起首，我国的证券市场环境对我国的证券投资基金生长有必然的影响。第一，上市公司获利程度无限，信息表露不明白，限定证券投资基金感性投资。我国证券市场规模太小，上市公司品质不高，是我国证券市场存在的凸起题目。第二，市场缺少做空机制，证券投资基金市场难以躲避危险。证券市场做空机制，有益于投资者自动躲避危险和市场畅通性增添，也利于证券市场的安稳刊行，下降市场危险，利于证券市场羁系的间接化、弹性化及迷信化。做空机制给市场供给了一个危险对冲东西，有助于投资者躲避市场危险，以是一个安康的证券市场须要做空机制完成不变。第三，证券市场金融产物希少，证券投资基金挑选无限。证券投资基金是一种好处同享、危险共担的调集投资编制，以是慢慢取代了小我投资。今朝我国的证券市场生长还不成熟，证券投资基金挑选的金融产物无限，致使证券投资基金投资空间削减。基金操持人就难以对基金产物停止组合投资，很难到达危险对冲的方针，难以躲避危险。
其次，我国的证券投资基金本身也存在必然的题目。第一，证券投资基金持有人与基金操持人信息错误称致使的品德危险。证券投资基金持有人与基金操持人是拜托干系，基金操持人应本着基金份额持有人好处优先准绳为持有人办事，但因为持有人希冀资产增值最大化，而操持人希冀功效最大化，两者的方针函数不太一样，基金操持人能够或许或许会支配基金财产为本身投机，或为公司投机而损害基金份额持有人的好处等。第二，基金托管人的自力性受限。基金托管人由法定的贸易银行或其余金融机构担负，由中国证监会和中国银监会批准。《证券投资基金法》划定，基金操持人和基金托管人不得为同一机构，且基金托管人对基金操持人根据生意法式已失效的投资指令违背法令、行政律例及基金条约商定等，应顿时告诉基金操持人，并实时向证监会报告。但基金操持人对基金托管人的聘请有必然的决议权，致使基金托管人对操持人的监视有用性不强。第三，基金公司外部缺少有用鼓励轨制。第四，基金持有人大会虚设。我国《证券投资基金法》划定，基金份额持有人大会由基金操持人调集。基金份额持有人对基金操持人的基金运作和操持无权干与，只能经由历程基金份额持有人大会的召开才能支配权柄。但基金份额持有人缺少召开大会的现实支配才能，不能阐扬大会本色性的感化，组成基金持有人大会虚设。第五，基金公司居心误导投资者，停止子虚宣扬。
而后，基金外部羁系系统不完美，相干的法令律例不健全。基金羁系内容应具备周全性、羁系东西具备遍及性、羁系时辰具备延续性、羁系主体及其权限具备法定性、羁系勾当具备强迫性等特色，我国的基金羁系须要一系列的法令律例做支持。我国基金业生长不如外洋基金业生长成熟，相干的法令律例也不够健全，并未组成一套完整的标准的律例系统。
最初，证券投资基金行业高端人材匮乏，且勾当频仍。我国的基金业生长敏捷，基金市场人材须要量大，致使基金操持职员的频仍勾当，倒霉于基金事迹生长，对基金业的不变生长组成倒霉影响。
对今朝国际流行的私募基金，其也接踵裸显露一些题目。一是私募基金变相公募，向不特定东西公然推介，变相下降投资者门坎等；二是操持树模违规运作，局部私募将自有财产与基金财产混淆，局部私募基金操持人还存在支配市场等题目；三是挂号备案信息失真，局部私募机构持久失联，回避羁系；四是跑路事务时有发生，最凸起的题目表现在不法集资的危险。
三、我国证券投资基金生长的对策倡议
为了增进我国证券投资基金业不变安康生长，须要从以下方面停止：
（一）改良证券市场环境，使基金产物多元化生长
进步公司上市市场条件，晋升上市公司品质，鞭策市场做空机制的扶植，利于躲避市场危险。同时加大产物立异，鞭策基金产物多元化生长。
（二）增强基金操持公司外部节制
增强外部节制轨制应本着正当合规、周全谨慎、当令的准绳，标准基金操持公司外部节制纲领，健全根基操持轨制，完美局部营业规章轨制，标准基金信息表露任务，避免好处保送，保证基金份额持有人的好处。增强合规操持机构设置，强化束缚鼓励机制。
（三）完美基金羁系系统，健全相干的法令、规章轨制
跟着证券市场的慢慢铺开，必然增强响应的羁系任务。对基金操持人、基金托管人及相干的基金从业职员的羁系必将要加鼎力度。增强对基金勾当的羁系，标准羁系机构和自律构造的羁系职责及羁系方法，加速成立以《证券投资基金法》为焦点的标准性文件及完整的律例轨制。同时增强基金行业自律，稳步推动基金羁系系统扶植，自动安康生长基金业。
（四）增强人材培育和引进，成立基金人材市场，安定证券投资基金底子
加大人材的培育和引进，标准基金操持人的市场准入条件，成立标准有序的基金人材市场，为基金业供给优良的人材。同时，进步基金从业职员的职业本色、办事程度、操持才能也是相当首要的，有助于基金业不变安康的生长。
1 证券投资基金犯法的概念
证券投资基金犯法亦应有立法概念与法令概念之分(有学者又把它表述为证券投资基金犯法的本色概念和情势概念,实在意思一样)。
证券投资基金犯法的立法概念可界定为:证券投资基金是指严峻危险证券投资基金投资者好处和国度对质券投资基金业的监操持轨制,严峻危险证券投资基金操持次序的步履。在立法意思上存在的证券投资基金犯法存在于证券投资基金 生长 的各个阶段,不以证券投资基金刑事 法令 是不是划定为转移。证券投资基金犯法的立法概念表现的是那些违背证券投资基金律例的步履该当犯法化,其标准起首是社会危险性。
证券投资基金犯法的法令概念则可界定为:证券投资基金犯法,是指证券投资基金刑事法令标准划定该当负刑事义务的步履,即但凡证券投资基金刑事法令标准划定该当负刑事义务的步履,都是证券投资基金犯法。证券投资基金犯法的法令概念的独一标准是刑事守法性,但它并不是完整不斟酌步履的社会危险性。
2 证券投资基金犯法的组成要件
2.1 证券投资基金犯法的客体要件
根据刑法现实的传统界说,犯法客体,是指我国刑法所掩护的,而为犯法步履所损害或要挟的社会主义社会干系。比来几年来,学者们起头从全局上思虑刑法中犯法客体题目,首要是将刑法方针贯串于全部刑法现实,提出了一种新的犯法客体论,即“法益说”,以为用“法益”来取代传统界说中的“社会主义社会干系”加倍就绪妥当,笔者亦表现附和。
就证券投资基金犯法而言,在现实糊口中它所损害的法益客观上也存在很多种环境,可是组成证券投资基金犯法步履的客体要件必须是证券投资基金犯法所损害的最底子的法益。这类法益但凡易遭到证券投资基金支配中的违规、守法步履的损害或要挟,是以刑法出格予以掩护,同时也遭到证券投资基金方面法令、律例的掩护。有学者指出,证券投资基金法固然有必然的社会本位性,但本色上都是一部“投资者权利掩护法”,是以证券投资基金犯法的首要客体应是投资者的财产权利,笔者虽对概念表现附和,可是斟酌到我国的立法编制,证券投资基金犯法是划定于粉碎社会主义市场 经济 次序罪当中的粉碎 金融 操持次序罪,是以能够或许或许在立法者看来,证券投资基金的普通操持次序才是证券投资基金犯法的首要客体。
2.2 证券投资基金犯法的客观方面要件
犯法客观要件,是刑律例定的,申明步履对刑法所掩护的社会干系的加害性,而为成立犯法所必须具备的客观现实特色。证券投资基金犯法的客观方面,必须是申明此步履的危险性,并为该步履组成证券投资基金犯法所必须具备的,另外,证券投资基金犯法的客观方面必须是相干刑事法令所明白划定的,这也是罪刑法定准绳的请求。证券投资基金犯法的客观方面在证券投资基金犯法的组成中据有非常首要的位置,它的特色是内在性,直观性和客观性,不只间接表现了证券投资基金犯法步履对期货操持次序的严峻危险性,从而能够或许或许决议证券投资基金犯法客体的存在,并且仍是认定证券投资基金犯法人客观方面的客观根据。
证券投资基金犯法的客观方面要件详细表现为步履人违背证券投资基金法令律例,在处置证券投资基金操持、掮客或其余相干勾当中,粉碎证券投资基金的普通操持次序,情节严峻的步履。
2.3 证券投资基金犯法的主体要件
对质券投资基金犯法的主体,归纳综合来讲便是与证券投资基金有关的机构及其相干职员,其为普通主体,既能够或许或许是 天然 人,也能够或许或许是单元。
就天然人而言,按其在犯法勾当中是不是具备出格身份,能够或许或许分为普通小我主体和出格小我主体两类。普通小我主体指不具备出格身份,而实行了严峻危险证券投资基金操持次序步履,具备刑事义务才能的天然人。这类主体在证券投资基金犯法范畴中并未几,普通指支配证券投资基金这类编制停止贪污、欺骗等犯法步履的人。证券投资基金犯法中的小我主体首要是出格小我主体,即实行了严峻危险证券投资基金操持次序,具备刑事义务才能,且具备出格身份的天然人,在证券投资基金犯法中首要指的是证券投资基金操持公司、证券投资基金托管金融机构中从业职员。
单元犯法多是 经济 犯法的一大特色,证券投资基金犯法亦不破例。在证券投资基金的现实支配运转中,因为单元比小我具备更强的经济气力,在人材储备、手艺据有、信息渠道、公关手腕等各方面都据有上风,实在行证券投资基金犯法该当说隐藏性更大,其所组成的危险效果常常也比 天然 人犯法组成的效果加倍严峻,以是单元犯法该当是咱们在证券投资基金犯法防备方面所要针对的重点。要夸大的是,证券投资基金犯法中的单元主体必须是正当成立的,其主旨、方针与 法令 是合适的,若是是为了实行犯法而成立,依相干的法令解释只能认定为天然人犯法,而谈不上单元犯法主体。详细而言,证券投资基金犯法的单元犯法主体包含:
(1)贸易银行;
(2)证券生意所;
(3)证券公司;
(4)证券投资基金操持公司;
(5)其余 金融 机构。
2.4 证券投资基金犯法的客观方面要件
现实界的普通概念是,证券投资基金犯法的客观方面表现为居心,并且首要表现为间接居心。笔者以为,证券投资基金犯法的客观形状只能是居心,错误不能够或许或许组成证券投资基金犯法,来由以下:
(1)在我国刑法系统中,证券投资基金犯法皆属于财产型犯法,也便是有的学者所指的“贪利性犯法”,这类犯法范例是不能够或许或许存在错误的心思状况的,因为这类犯法有其明白的方针,或是为了不法谋取经济好处,或是为了削减本身的丧失。比方背信应用受托财产罪,其犯法步履的本色便是违背受托义务,私行应用客户资金或其余拜托、信任的财产。
(2)我国刑法明白划定:“错误犯法,法令有划定的才负刑事义务”,这表现了刑法以惩罚居心犯法为准绳,以惩罚错误犯法为出格的精力,申明刑法分则不明文划定罪恶情势的犯法只能由居心组成。考查有关证券投资基金犯法的刑法条则,能够或许或许发明并未划定错误能够或许或许组成相干证券投资基金犯法,以是笔者以为,证券投资基金犯法的客观形状只能是居心,而不存在错误。
1．证券投资基金轨制扶植。自证券投资基金进入我国以来，前后颁发了多项相干法令律例以保证证券投资基金：1997年11月颁发《证券投资基金操持暂行方法》，以掩护基金当事人的正当权利，增进证券市场不变、安康生长。该条例于2012年被废除，由《证券投资基金操持公司操持方法（2012订正）》取代。跟着证券投资基金市场的不时生长，快要二十年间，国度不时对相干法令律例停止完美、批改，以适应新环境，处置新题目。今朝证券投资基金有国度法令、局部规章为保证。国度法令如《中华公民共和国证券投资基金法》，局部规章如针对基金公司操持的《证券投资基金操持公司操持准绳（试行）》，针对基金从业职员操持的《证券投资基金行业高等操持职员任职操持方法》，针对基金发卖的《证券投资基金发卖操持方法》，其余针对基金运作、基金托管、基金评估、基金信息表露等方面也颁发了相干规章文件。2．证券投资基金规模扩展。自1998年证券投资基金正式进入我国以来，基金规模逐年呈增添趋势，不时扩展。停止到2017年4月尾，我国境内共有基金操持公司109家，此中内资公司65家，中外合伙公司44家；取得公募基金操持资历的证券公司或证券公司资管子公司共12家，保险资管公司2家。以上机构操持的公募基金资产算计9．53万亿元。停止2017年5月尾，按正在运转的私募基金产物实缴规模分别，操持规模在20亿元～50亿元的私募基金操持人有505家，操持规模在50亿元～100亿元的有183家，操持规模大于100亿元的有166家。3．证券投资基金发卖增添。证券投资基金产物包含货泉基金、债券基金、股票基金、夹杂基金、指数基金（ETF基金）等，自证券化营业实行备案制以来，根据数据显现，每个月刊行规模与数目呈延续不变增添趋势。
二、证券投资基金生长存在的题目
证券投资基金取得愈来愈多的喜爱与存眷，在其稳步生长的历程中，一样存在诸多题目，这些题目表现在以下方面：1．证券市场金融产物单一，致使投资规模与挑选无限。今朝我国证券投资产物较少，而基金操持人因为本钱好处等缘由常常偏向于股票，未能杰出的贯彻“多元投资，分离危险”的准绳。2．证券投资基金的感性投资被上市公司的红利才能限定。今朝我国证券投资公司规模绝对来讲较小，红利才能较差，不具投资代价，且常常在投资方面“扎堆”挑选股票，致使证券投资基金的资产组合类似。3．证券投资基金羁系系统不够健全。固然自1997年以来，我国颁发了诸多法令条则以标准证券投资基金市场，但现有的法令律例仍不能知足生长敏捷的基金标准须要，还不成立较为完美的基金羁系法令系统。4．证券投资基金外部构造操持布局存在诸多题目。如基金持有人大会虚置题目、基金操持人的品德危险题目、基金鼓励机制缺少题目、基金托管人位置自力性等题目，而以上题目会影响基金投资及挑选，倒霉于基金杰出生长。
三、证券投资基金生长优化战略
1．立异金融产物，丰硕证券投资基金市场。针对今朝证券市场金融产物单一的题目，要加大金融产物的立异力度，摸索研讨基金投资公民币远期生意及利率期货、汇率期货等金融衍出产物的编制，同时拓宽投资渠道，扩展投资规模，丰硕投资编制，对峙“多元化投资”准绳，为投资供给更多挑选。2．改变投资看法，指点基金投资者感性投资。要改变基金投资看法，投资者应熟习到基金投资的意思，淡化机遇挑选，夸大持久持有，不应抱着追赶暴利的心态投资基金，充实基金范例，感性投资。3．完美羁系系统，供给有用轨制保证。根据证券投资基金生长的新情势新环境，尽快成立健全法令系统，予以当令保证。同时要增强当局本能机能局部的羁系，实在实行羁系义务，进步羁系程度与效力。基金托管人也应实行其监视职责，充实阐扬其基金持有人的感化，羁系基金操持人。4．增强外部操持，做好构造及职员羁系。证券投资基金公司外部的操持，应遵守相干法令律例及规章轨制，成立健全各本能机能局部，各司其职，一方面，增强基金操持人的职业品德扶植，处置基金的拜托题目；另外一方面，从轨制上动手，可经由历程完美自力董事轨制、设立持有人大会常设机构等手腕，实在增强基金持有人的现实权利，并组成“基金董事”的制衡气力，以增强对基金操持公司高等操持职员的束缚。
四、结语
证券基金投资的兴旺生长带来杰出的经济效益，但在市场经济中，若何掌握好标的目的，增进其更好更快的生长———岂但要从思惟上改变，也要立异基金投资产物，丰硕投资市场，更要从轨制上予以保证与标准，增强操持，方能更好的办事于公共。
作者:刘有锦 单元:南京证券股分无限公司盐城分公司
参考文献：
第一条 为了增强证券业从业职员资历操持，增进证券市场标准生长，掩护投资者正当权利，根据《中华公民共和国证券法》，拟定本方法。
第二条 在依法处置证券营业的机构(以下简称机构)中处置证券营业的专业职员，该当根据本方律例定，取得从业资历和执业证书。
第三条 本方法所称机构是指：
(一)证券公司;
(二)基金操持公司、基金托管机构、基金发卖机构;
(三)证券投资征询机构;
(四)证券资信评估机构;
(五)中国证券监视操持委员会(以下简称中国证监会)划定的其余处置证券营业的机构。
第四条 本方法所称处置证券营业的专业职员是指：
(一)证券公司中处置自营、掮客、承销、投资征询、受托投资操持等营业的专业职员，包含相干营业局部的操持职员;
(二)基金操持公司、基金托管机构中处置基金发卖、研讨阐发、投资操持、生意、监察考核等营业的专业职员，包含相干营业局部的操持职员;基金发卖机构中处置基金宣扬、倾销、征询等营业的专业职员，包含相干营业局部的操持职员;
(三)证券投资征询机构中处置证券投资征询营业的专业职员及其操持职员;
(四)证券资信评估机构中处置证券资信评估营业的专业职员及其操持职员;
(五)中国证监会划定须要取得从业资历和执业证书的其余职员。
第五条 中国证券业协会(以下简称协会)根据本方法担负从业职员从业资历测验、执业证书发放和执业注册挂号等任务。
第六条 中国证监会对协会有关证券业从业职员资历操持的任务停止指点和监视。
第二章 从业资历取得和执业证书
第七条 到场资历测验的职员，该当年满18周岁，具备高中以上文明程度和完整民事步履才能。
第八条 资历测验由协会同一构造。到场测验的职员测验及格的，取得从业资历。
第九条 从业资历不实行专业分类测验。资历测验内容包含一门底子性科目和一门专业性科目。
根据证券市场生长的须要，协会可在资历测验以外另行构造各项专业的程度测验，但不作为法定测验内容，由从业职员自行挑选，供机构用人时参考。
第十条 取得从业资历的职员，合适以下条件的，能够或许或许经由历程机构请求执业证书：
(一)已被机构聘请;
(二)比来三年未受过刑事惩罚;
(三)不存在《中华公民共和国证券法》第一百二十六条划定的景象;
(四)未被中国证监会认定为证券市场禁入者，或已过禁入期的;
(五)操行规矩，具备杰出的职业品德;
(六)法令、行政律例和中国证监会划定的其余条件。
请求执业证券投资征询和证券资信评估营业的，请求人该当同时合适《中华公民共和国证券法》第一百五十八条，和其余相干划定。
第十一条 请求人合适本方律例定条件的，协会该当自收到请求之日起三旬日内，向中国证监会备案，颁发执业证书;分歧适本方律例定条件的，不予颁发执业证书，并该当自收到请求之日起三旬日内书面告诉请求人或机构，并书面申明来由。
第十二条 执业证书不实行分类。取得执业证书的职员，经机构委派，能够或许或许代表聘请机构对外展开本机构运营的证券营业。
第三章 监视操持
第十三条 取得执业证书的职员，延续三年不在机构从业的，由协会刊出其执业证书;从头执业的，该当到场协会构造的执业培训，并从头请求执业证书。
第十四条 从业职员取得执业证书后，告退或不为原聘请机构所聘请的，或其余缘由与原聘请机构消除休息条约的，原聘请机构该当在上述景象发生后旬日外向协会报告，由协会变革该职员执业注册挂号。
取得执业证书的从业职员变革聘请机构的，新聘请机构该当在上述景象发生后旬日外向协会报告，由协会变革该职员执业注册挂号。
第十五条 机构不得聘请未取得执业证书的职员对外展开证券营业。
第十六条 从业职员在执业历程中违背有关证券法令、行政律例和中国证监会有关划定，遭到聘请机构惩罚的，该机构该当在惩罚后旬日外向协会报告。
第十七条 协会、机构该当按期构造取得执业证书的职员停止后续职业培训，进步从业职员的职业品德和专业本色。
第十八条 协会根据本方法及中国证监会有关划定拟定的从业资历测验方法、测验纲领、执业证书操持方法和执业步履准绳等，该当报中国证监会批准。
第十九条 协会该当成立从业职员资历操持数据库，停止资历公示和执业注册挂号操持。
第四章 罚则
第二十条 到场资历测验的职员，违背科场法则，侵扰科场次序的，在两年内不得到场资历测验。
第二十一条 取得从业资历的职员供给子虚资料，请求执业证书的，不予颁发执业证书;已颁发执业证书的，由协会刊出其执业证书。
第二十二条 机构操持执业证书请求历程中，故弄玄虚、秉公作弊、居心刁难有关当事人的，或不按划定实行报告义务的，由协会责令更正;拒不更正的，由协会对机构及其间接义务职员赐与规律惩罚;情节严峻的，由中国证监会单处或并处正告、3万元以下罚款。
第二十三条 机构聘请未取得执业证书的职员对外展开证券营业的，由协会责令更正;拒不更正的，赐与规律惩罚;情节严峻的，由中国证监会单处或并处正告、3万元以下罚款。
第二十四条 从业职员谢绝协会查询拜访或查抄的，或所聘请机构谢绝共同查询拜访的，由协会责令更正;拒不更正的，赐与规律惩罚;情节严峻的，由中国证监会赐与从业职员停息执业3个月至12个月，或撤消其执业证书的惩罚;对机构单处或并处正告、3万元以下罚款。
第二十五条 被中国证监会依法撤消执业证书或因违背本方法被协会刊出执业证书的职员，协会可在3年内不受理其执业证书请求。
第二十六条 协会任务职员不按本方律例定实行职责，秉公作弊、玩忽职守或居心刁难有关当事人的，协会该当赐与规律惩罚。
第五章 附则
第二十七条 本方法实行前，持有协会颁发的证券掮客资历证书、证券刊行资历证书、证券投资征询资历证书和基金从业职员资历证书的，能够或许或许间接请求取得执业证书。
持有上述两个或两个以上证书的，能够或许或许根据协会划定，取得专业程度级别认证。
第二十八条 机构高等操持职员的资历办来由中国证监会另行划定。
第二十九条 本方法自20xx年2月1日起实行。1995年的《证券业从业职员资历操持暂行划定》同时废除。
证券从业资历证券从业资历，是证券从业职员资历测验的简称。该证书是天下性子的资历认证测验，是国度金融机构停止认证的资历证书，有较高的含金量。证券从业职员资历测验是处置证券行业的入门测验。跟着证券业市场的迅猛生长，新的证券业从业职员资历操持轨制明白划定，证券公司、基金操持公司、基金托管机构、基金发卖机构、证券投资征询机构、证券资信评估机构及中国证监会认定的其余处置证券营业的机构中处置证券营业的专业职员必须取得从业资历证书，而即便为了小我理财须要,到场此项培训也长短常有须要的。
测验科目分为底子科目和专业科目，底子科目为 证券底子常识，专业科目包含：证券生意、证券刊行与承销、 证券投资阐发、证券投资基金。单科测验时辰为120分钟。
测验利用的课本每一年城市从头编辑，增添最新的律例，政策等。
底子科目为必考科目，专业科目能够或许或许自选。
经由历程底子科目及肆意一门专业科目测验的，即取得证券从业资历，并可根据《证券业从业职员资历操持方法》、《证券业从业职员资历操持实行细则(试行)》的划定，向 中国证券业协会请求执业资历。
经由历程底子科目及两门以上(含两门)专业科目测验的或已持有两种(含两种)以上资历证书的，可取得一级专业程度级别认证证书;经由历程底子科目及四门以上(含四门)专业科目测验的或已持有四种资历证书的，可取得二级专业程度级别认证证书。
接纳网上报名，网上答题，每一年有四次的测验机遇。
拟任基金司理：
曹冠业师长教师： CFA，FRM。法国马赛法令经济科技大学工商操持硕士和法学硕士双学位，上海交通大学资料迷信和手艺经济
双学士。9年金融从业履历，6年海内投资履历。
郝康师长教师：澳大利亚莫纳西大学博士，跨越12年海内金融从业履历。
外方投资担负人：
Boon Hong Yeo师长教师：瑞士信贷资产操持亚洲区(日本除外)总裁，具备20年投资操持履历。
Patrlck Kolb师长教师：博士，助理副总裁，瑞士信贷环球股票投资基金司理。
值班司理提醒：
工银瑞信环球设置装备摆设基金是2008年第一只获准刊行的新基金，也是首批四只QDII基金刊行两个月后，第二批放行的QDII基金。该基金首要投资于环球规模内受害于中国经济增添的公司。
之前四只QDII基金的刊行非常火爆，而收益却不甚抱负。这一方面是受环球股市的影响，另外一方面短时间的收益并不能决议基金的持久事迹。投资者该当增强危险操持熟习，挑选合适本身的基金，把QDII基金作为危险分离东西，不可自觉投资不熟习的金融范畴。
国投瑞银生长优选
(代码：121008；范例：股票型开放式基金；操持人：国投瑞银基金操持无限公司)
基金份额出售机构
①直销机构：国投瑞银基金操持无限公司直销中间
②代销机构：中国工商银行、中国扶植银行、中国银行、交通银行、中国邮政储备银行、中国光大银行、招商银行、民生银行、深圳生长银行、深圳安然银行
③代销券商：中国天河证券等18家券商
基金司理：
靳奕密斯：工商操持硕士，10年证券投资与研讨从业履历，2007年2月1日起任融鑫证券投资基金和国投瑞银立异能源股票型证券投资基金基金司理。曾在华晨中国控股无限公司处置企业收买与吞并和投资阐发任务，曾就任于澳大利亚西承平洋银行和BT资产操持团体的投资操持局部处置基金危险报答阐发和资产设置装备摆设操持，曾在招商基金处置投资研讨和基金操持任务。
跟着我国本钱市场环境的延续改良、股权分置鼎新和证券营业的立异，我国股市的布局性缺点的题目取得了改良，市场的容量和生意量慢慢扩展，债券、基金和期货的种类不时立异，准入门坎慢慢下降。当局“有形”的手与市场“有形的手”相连系，使得公民币理财产物不时丰硕和活泼，极大地增强住民理财的欲望和到场程度。
我国愈来愈多的到场国际市场，外资银行延续进入中国，增进了我国小我理财营业完成了极大的奔腾，加上我国金融机构对小我理财营业软硬件的扶植力度的加大，小我理财营业已回升到了本色性的打算和支配层面，小我理财的生长趋势一片大好。
（二）小我理财营业生长的背景
第一，经济的生长和公民财政的堆集，我国的经济整体完成了快中又稳的生长，经济增添带来的公民财产敏捷堆集，对财产操持随之发生了客观须要，小我理财市场有着庞大的潜力。
第二，国度系统体例鼎新的完美，我国在失业、养老、教导和医疗系统体例方面的鼎新，慢慢处置了住民的后顾之忧。
第三，理财投资产物慢慢丰硕，证券投资东西愈来愈多，股票、期权、基金、债券等，能够或许或许知足投资者多样化的投资须要。
二、小我理财与证券投资基金
（一）小我理财产物的分类
银行理财产物，银行理财产物的刻日绝对较短，收益率和勾当性也较低，没法知足久远的投资打算。存款类产物，存款类理财产物首要便是指传统的银行储备类的产物，这类产物危险小，勾当性强，收益率低，在小我资产设置装备摆设中所占的比例也绝对较低。股票，今朝股票投资这类编制正在鼓起，可是股票固然收益高可是常常也伴跟着高危险，大幅度动摇的股票市场是投资者都不愿履历的。期货、外汇和期权，这类理财产物的专业性较强，同时这类投资的涨跌幅度不边界，在带来客观收益的同时很能够或许或许带来投资者难以蒙受的额庞大吃亏。保险产物，保险打算能够或许或许下降家庭理?的危险。
（二）证券投资基金的生长近况
我国证券投资基金包含封锁式基金和开放式基金，开放式基金属于以后我国证券投资基金市场生长的支流，停止2017年第一季度，总的刊行规模8892.95亿元，同比增添127.74%均匀预期收益率在4%～6%区间内变革，生长势头足，均匀收益率高，出格怪异的上风。与此同时，我国的证券投资基金产物范例不时丰硕，多元化组合投资慢慢成熟，小我理财市场上的投资者也日益感性。发卖渠道不时拓宽，办事和生意形式也在不时立异运作日益标准，合适我国绝大大都投资者的须要，可是证券投资基金依然存在必然的题目。
三、我国小我理财市场上的证券投资基金存在的题目
（一）资产设置装备摆设同质化严峻，投资战略趋同
我国的基金固然组成了差别危险―收益特色的基金产物，可是遭到证券市场生长的限定，各种基金投资种类挑选的空间不大，致使资产设置装备摆设同质化景象严峻，投资气概类似。
（二）羊群效应
这一效应源于拜托―题目，基金操持人因为才能缺少或缺少鼓励机制，不情愿财政自动的投资战略，在信息上风的感化下，反而会接纳与其余操持人不异的投资战略和手腕，以是基金操持人遍及接纳激进型的投资战略，致使市场的“羊群效应”出格较着。
（三）从业职员本色不高，专业人材匮乏
我国基金行业疾速生长，人材须要量大，可是各个基金公司之间的协作也组成了行业内的高端人材勾当频仍，我国基金履历培育期短也间接致使了基金人材的低龄化和履历浅，不只缺少从业履历，也缺少踏实的研讨功底。
（四）外部操持布局分歧理
起首基金持有人大会形同虚设，慢慢落空感化。同时，自力董事感化不能阐扬，缺少自力性。
再次，基金鼓励机制还不成立，组成基金操持人的收益人为和危险义务的错误称。
最初，基金托管人没法实行自力、有用的监视。
四、相干的政策倡议
（一）增强人材扶植、建立准确的理财看法
鉴于我国以后理财市场生长中重产物、不重理念的缺点，咱们必须建立准确的理财看法，可是准确的理财理念也离不开从业职员的解释和理财机构的宣扬，以是，增强从业职员的教导培训，培育和导入现金的理财理念长短常首要的。
（二）增强品牌营销，建立品牌熟习
金融机构只要适应投资者特性化和人文明的生长趋势，慢慢建立本身的品牌熟习，才能在同行协作中锋芒毕露，小我理财营业此后的生长自会加倍趋势特性化，金融机构必须经由历程不时更新看法，停止轨制和产物立异。
（三）生长理财运营形式
基金司理：
芮颖密斯：中国公民银行研讨生部国际金融硕士和英国牛津大学经济学哲学硕士，7年证券从业履历；现任国投瑞银基金公司牢固收益总监及国投瑞银瑞福分级股票型基金基金司理；曾任职于中国公民银行总行货泉政策司，瑞银(香港)企业融资部，博时基金牢固收益部，博时现金收益基金基金司理。
值班司理提醒：
国投瑞银不变增利基金是尘封3个月后首只获批的新基金。在大盘延续深帽调剂的环境下，这只债券型基金的刊行给投资者一个提醒：当令调剂投资组合，恰当设置装备摆设债券型基金能够或许或许下降股票市场的高危险。该基金有以下两大特色值得存眷：
投资东西：债券+新股
高于80％的资产将投资债券取得不变收益。同时不跨越20％的资产可自动到场一级市场新股申购或增发新股寻求必然的朝上进步，进步收益程度。
生意本钱低
该基金的认购费、申购费均为O，持有60天以上赎回费也降为0。在震动行情中的人们起头存眷生意本钱，如斯低的用度对投资者来讲无疑具备必然的吸收力。
工银瑞信环球设置装备摆设
(代码：486001；范例：股票型开放式基金；操持人：工银瑞信基金操持无限公司)
拟任基金司理：
曹冠业师长教师：CFA，FRM。法国马赛法令经济科教大学工商操持硕士和法学硕士双学位，上海交通大学资料迷信和手艺经济双学士。9年金融从业履历，6年海内投资履历。
郝康师长教师： 澳大利亚莫纳西大学博士，跨越12年海内金融从业履历。
外方投资担负人：
BoonHongYeo师长教师：瑞士信贷资产操持亚洲区(日本除外)总裁，具备20年投资操持履历。
Patrick Kolb师长教师：博士，助理副总裁，瑞士信贷环球股票投资基金司理。
值班司理提醒：
工银瑞信中国机遇环球设置装备摆设股票型基金是国际第5只获准刊行的基金系QDII基金，也是首批四只QDII基金完成刊行两个月后，第二批放行的QDII基金。
区分于后期推出的4只QDII基金，工银瑞信中国机遇环球设置装备摆设股票型基金初次将方针投向环球规模内受害于中国经济增添的公司，将资产设置装备摆设在差别的市场，有用分离单一市场的系统型危险。该基金将首要投资于境外上市的中国公司股票和环球规模内受害于中国经济增添的本国公司股票。在投资支配大将根据“中国公司组合”和“环球公司组合”的“两重组合”编制停止资产设置装备摆设。
为确保旗下首是QDII产物的胜利，工银瑞信为该基金装备了国际化精英操持团队。中外操持团队“无缝对接”式的海内投资协作，给工银瑞信中国机遇环球设置装备摆设股票型基金的海内运作带来了更多设想空间。
大成景阳抢先
(代码：519019；范例：股票型开放式基金；操持人：大成基金操持无限公司)
基金司理：
杨建华师长教师：工商操持硕士，经济学博士研讨生大成基金操持无限公司投资部副总监、研讨主管。具备10年证券从业履历，2004年4月插手大成基金操持无限公司，2005年2月起起头担负景阳证券投资基金基金司理，2006年1月起同时兼任大成代价增添证券投资基金基金司理。
值班司理提醒：
大成景阳抢先股票型证券投资基金由景阳证券投资基金转型而成。
转型前的基金景阳延续三年领跑，停止2007年11月30日，基金景阳自设立以来净值增添率到达了530.95％。在天河证券基金研讨中间评估系统中，曩昔一年、曩昔两年及曩昔三年期均被评为五星级基金。转型后的大成景阳投资方针为：在有用节制危险的条件下完成基金资产的妥当、延续增值。从资产设置装备摆设方面看，股票投资占基金资产的比例规模为60％～95％。
转型后的大成景阳在投资战略的设想上捉拿由中国新兴经济的生长所带来的机遇，加上骄人的汗青事迹和明星基金司理的操持才能，都为大成景阳的运作供给了壮大的后援，值得投资者予以重点存眷。
易方达科讯
(代码：110029；范例：股票型开放式基金；操持人：易方达基金操持无限公司)
基金司理：
侯清濯师长教师：工学硕士，6年证券从业履历，历任易方达基金操持无限公司行业研讨员、基金司理助理。自2006年1月1日起任科讯证券投资基金基金司理，自2007年7月12日起兼任易方达安稳增添基金基金司理。
值班司理提醒：
